Библиотека инвестора

Действующее законодательство Украины обеспечивает достаточно высокий уровень защиты участников институтов совместного инвестирования (ИСИ).
Факторы снижения рисков при инвестировании в фонды (ИСИ):

• Законодательство
• Государственное регулирование
• Право собственности
• Контроль за деятельностью КУА

• Законодательство:
 Защита прав инвесторов фондов (ИСИ) в Украине обеспечена Законом Украины "Об институтах совместного инвестирования (паевых и корпоративных инвестиционных фондах)". Деятельность корпоративных инвестиционных фондов дополнительно регулируется Законом Украины "Об акционерных обществах".

• Государственное регулирование
Регулятором на рынке ценных бумаг и инвестиционной деятельности выступает Национальная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку (НКЦБФР) - www.ssmsc.gov.ua, которая осуществляет функции нормотворчества, надзора, лицензирования и администрирования.
Часть полномочий в сфере лицензирования и предлицензионной подготовки НКЦБФР передано Украинской ассоциации инвестиционного бизнеса (УАИБ) – www.uaib.com.ua.
В соответствии с действующим законодательством, для получения Лицензии на право осуществления деятельности по             управлению активами инвестиционных фондов  Компания по управлению активами должна соответствовать целому ряду требований, в том числе следующие:
• оплата исключительно денежными средствами уставного  капитала КУА, минимальный размер которого установлен на уровне 7 миллионов гривен;
• наличие квалифицированного персонала, который прошел профессиональную сертификацию в НКЦБФР;
• выполнение требований относительно материально-технического обеспечения функционирования КУА;
• обязательное членство в Украинской ассоциации инвестиционного бизнеса (УАИБ), объединяющей профессиональных участников фондового рынка – компании по управлению активами.
Кроме требований к КУА, НКЦБФР осуществляет контроль деятельности фондов, так открытые ИСИ ежедневно подают в НКЦБФР информацию о стоимости чистых активов и доходности, а остальные – периодически либо по требованию комиссии, что значительно снижает риск инвестора: в случае выявления проблем у фонда регулятор будет иметь возможность принять превентивные упреждающие меры.

• Право собственности
 Инвестор, как совладелец активов инвестиционного фонда, законодательно наделён достаточно широкими полномочиями, которые направлены на контроль деятельности КУА.
Участник фонда имеет право:
• создавать Наблюдательный совет фонда, который контролирует деятельность КУА в части управления активами соответствующего Фонда (на условиях, предусмотренных Регламентом фонда);
• на основании решений Наблюдательного совета и/или Общих сборов акционеров вносить изменения в Инвестиционную декларацию и Регламент фонда, а также Проспект эмиссии ценных бумаг фонда (инвестиционных сертификатов или акций);
• принимать решения про смену Аудитора, Хранителя, КУА, независимого оценщика в случаях, предусмотренных Регламентом фонда;
• регулярно получать информацию о деятельности фонда и стоимости его чистых активов.

• Контроль за деятельностью КУА
Механизм деятельности по управлению активами инвестиционных фондов построен таким образом, что в нём присутствует несколько независимых профессиональных участников рынка, которые осуществляют контроль и защиту прав Инвесторов.
Функции управления, хранения и учета прав собственности на ценные бумаги фонда (ИСИ) разделены между независимыми друг от друга структурами – компанией по управлению активами, хранителем и депозитарием (регистратором).
Хранитель активов - лицензированный участник фондового рынка, как правило, коммерческий банк, который осуществляет учёт и хранение активов инвестиционного фонда. Хранитель осуществляет независимый контроль законности проведения КУА операций с активами фонда, подтверждает правильность расчета чистых активов фондов. Хранитель имеет право отказать КУА в проведении операции с активами фонда, если такая операция противоречит Регламенту и/или Инвестиционной декларации фонда, а также обязан уведомить государственного регулятора (НКЦБФР) о любом нарушении со стороны КУА.
Аудитор - компания, которая по законодательству осуществляет независимый аудит деятельности КУА, подтверждающий прозрачность и профессионализм работы компании. Информация независимого аудита доступна каждому Инвестору соответствующего инвестиционного фонда.
Оценщик - компания, которая осуществляет независимую оценку активов фонда.
Хранитель, Аудитор и Оценщик- это независимые от  КУА организации. Согласно законодательству им запрещено приобретать инвестиционные сертификаты (акции) фондов, которые они обслуживают в качестве профессиональных участников рынка.